小九直播 大摩：降华晨中国(01114)办法价至2.9港元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，华晨中国(01114)旗下华晨良马昨年濒临的营运压力远超预期，导致华晨中国昨年税后年纯利预测较该行预期低25%。为反应此压力，该即将华晨中国2026年及2027年纯利预测诀别下调7%及8%，以反应华晨良马销售的利润率压力，其销量在2026年首四个月着落了10%。按分类加总估值法(SoTP)计，小9直播app2026世界杯版下载大摩将华晨中国办法价由3.4港元下调15%至2.9港元，守护“与大市同步”评级。

该行指出，尽管下调盈利预测小九直播，但该即将华晨良马合伙企业价值的办法市盈率由3倍上调至4倍。该行觉得部分利润压力已反应在2025财年的利润着落中，并瞻望这种压力将会缓解。此外，该行瞻望华晨自有业务的营运预测作有限改动。